Supervisão vira foco para suitability, após boom dos multimercados

Quase 300 mil novas contas passaram a investir nesses fundos no primeiro trimestre do ano.

Com o aumento no número de investidores nos fundos multimercados, o processo de suitability – análise de perfil do investidor – estará no foco da nossa supervisão este ano. “Os investidores estão diversificando o portfólio de produtos e, com isso, assumindo mais risco, o que requer atenção sobre como esses produtos estão sendo oferecidos e de que forma tem sido feita a análise de perfil do investidor”, explica Guilherme Benaderet, nosso superintendente de Supervisão de Mercados. O número de cotistas que investem nesses produtos mais que dobrou de dezembro de 2016 para o mesmo período de 2017. O processo de suitability já era uma prioridade no ano passado e se manterá no foco de atenção em 2018, já que a autorregulação trabalha com supervisão baseada em risco, ou seja, os esforços são redobrados nos assuntos que representam mais risco para a indústria.

"Queremos verificar se a diversificação da

carteira está realmente alinhada ao perfil do investidor"

GUILHERME BENADERET

A captação líquida dos multimercados também mostra a migração para esses produtos. Os aportes em fundos de ações e multimercados foram responsáveis por 84% da captação da indústria no primeiro trimestre de 2018, enquanto a participação dos fundos de renda fixa caiu para 12%. No mesmo período de 2017, a categoria de renda fixa respondia pela maior fatia desses investimentos, com 64% da captação. Guilherme explica que verificaremos se a diversificação da carteira está realmente alinhada ao perfil do investidor. Pode haver um “efeito manada” reverso no futuro se a mudança no portfólio não considerar a disposição do cliente a risco, analisa o superintendente, já que o investidor conservador, acostumado com a renda fixa, poderá se assustar com as altas e baixas dos produtos mais arrojados e abandonar a aplicação.

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